Kas olete kunagi tundnud hetkelist paanikat, kui teile öeldakse, et teie krediitkaart on tagasi lükatud või teie tšekk on katmata? Suur osa California veinitootjatest tundis seda hirmu, kuid palju, palju hullemini möödunud nädalavahetusel, pärast seda, kui Silicon Valley Bank (SVB) kukkus reede hommikul kokku. Pank, mis oli Ameerika 16. suurim pank, on nüüd USA ajaloo suuruselt teine pankrotistunud pank, ja kuigi see oli tuntud eelkõige tehnoloogiatööstuse eelistatud partnerina, oli see ka juhtiv tegija California veinitööstuses, pakkudes laene, finantsnõustamist ja tööstustuge rohkem kui 400 veinitootja kliendile.
Kui pank läks pankrotti, leidsid seal kontoga veinitootjad äkki, et nende SVB krediitkaardid ei tööta enam, nende tšekid ei ole enam selged ja panga rakendus ei lase neil isegi sisse logida. Üks veinitootja ütles mulle, et ta veetis reede hommikul oma turustajatega ühendust võttes, öeldes neile, et nad ei maksaks talle ühegi tellitud veini eest - palve, mida ta ei arvanud, et ta seda teeb -, sest tal polnud aimugi, kas ta saaks kunagi sellele rahale uuesti ligi, kui see on tema kontole jõudnud.
Enamik inimesi hakkas pühapäeva õhtul taas hingama, kui föderaalvalitsus teatas, et pangaklientide hoiused on täielikult kaetud, isegi üle 250 000 dollari, mis on tavaliselt FDIC-katte piir. Nad said alustada oma raha väljavõtmist esmaspäeva hommikul. Föderaalametnikud otsivad aktiivselt panka või panku, kes ostaksid SVB " s varad ja võtaksid üle selle tegevuse.
Kuid paanika ei ole veel täielikult möödas ja veinitööstuse jaoks toob SVB kokkuvarisemine kaasa nii lühi- kui ka pikaajalisi muresid. Ja uudised on segadust tekitavad. Nii et siin on mõned vastused.
Kuidas see täpselt juhtus?
Kuigi selle uurimine, kuidas aasta alguses 200 miljardi dollari suuruse varaga pank võis 48 tunni jooksul kokku kukkuda, kestab veel kuid, kui mitte aastaid, näitavad esimesed aruanded, et SVB ei langenud pettuse ohvriks. Ja tundub, et panga veiniosakond ei olnud vastutav. Veiniosakonna töötajad ütlesid mulle, et nad olid sellest täiesti pimedaks jäänud. (Kuna enamik neist omasid suures koguses SVB aktsiaid, on nad kaotanud ka suure osa oma isiklikust netoväärtusest).
Aastal 2021, kui aktsiaturg oli hea ja tehnoloogiasektor, mis on SVB leib ja leib, õitses, võttis pank tehnoloogiaettevõtete raha ja investeeris selle pikaajalistesse võlakirjadesse. Need tundusid turvalised investeeringud. Varajased märgid viitavad sellele, et SVB juhid tegid kaks suurt viga. Esiteks moodustas tehnoloogiatööstus suure osa nende äritegevusest, mis tegi nad sealse languse suhtes eriti haavatavaks. Teiseks, nende keskendumine pika tähtajaga võlakirjadele viitab sellele, et nad ei hajutanud oma riske mitmete investeeringutüüpide vahel. Kui Fed hakkas eelmisel aastal intressimäärasid tõstma, muutusid need võlakirjad vähem väärtuslikuks. Siis hakkas tehnoloogiatööstus aeglustuma ja ettevõtted hakkasid SVB-st raha välja võtma, et oma arveid maksta. SVB pidi võlakirjad müüma - kahjumiga - ja leidis, et nad kaotasid umbes 1,8 miljardit dollarit.
Kas pank oleks võinud ellu jääda? See on võimalik. Aga kui juhid selgitasid seda oma klientidele, vallandas see paanika. Riskikapitalifirmad käskisid oma klientidel oma raha pangast välja tõmmata. SVB aktsia hind kukkus ja peagi toimus täiemahuline pangajooks - ainult digitaalselt ja ilma George Baileyta.
Kuidas on see seotud veinitootjatega?
SVB asutas oma veiniosakonna 1994. aastal, otsides kasvupotentsiaaliga tööstusharusid. Rob McMillan, kes juhib divisjoni, selgitas oma toonastele ülemustele, et on olemas terve tööstusharu, mis ei saa traditsioonilistelt pankadelt spetsialiseeritud teenust. Eelmise nädala seisuga oli SVB-l üle 400 veinitootja kliendi ja üle 1,2 miljardi USA dollari suurune laenusumma. Kuigi veinitootjad ei olnud ' t nii suur klientide kui tech firmad nagu Roku ja Etsy, pank oli suur mängija tööstuses ja McMillan ehitas maine veini äri teadmisi.
Vein ei ole tüüpiline äri. Mõelge sellele - te soovite alustada veinitootmist. Võib-olla soovite istutada viinamarjaistanduse, mis nõuab maad ja viinapuid, mis ei hakka andma viinamarju kolme kuni viie aasta jooksul. Või soovite osta puuvilju - tippkvaliteediga viinamarjad maksavad neli numbrit tonni või rohkem. Plus, sa ' ll kas vaja veinivalmistamise seadmed või töötada koos custom-crush rajatis ja sa ' ll vaja tünnid, pudelid, ja palju muud. Kui olete oma toote valmistanud, lasete sellel kuude või aastate jooksul keldris istuda. Siis peate seda müüma. Kas te toetute kolmetasandilisele süsteemile või müüte otse? Kas sihtrühmaks on restoranid või jaemüüjad või mõlemad? See on keeruline, pikaajaline äri, mida paljud finantsnõustajad ütleksid teile, et te olete hull, kui soovite sellega liituda.
Veinitootjad ütlevad mulle, et SVB oli rohkem kui laenuandja. Panga töötajad istusid nendega maha, jagasid hiljutisi turu-uuringuid ja aitasid neil otsustada, mis on nende jaoks parim nii lühi- kui ka pikaajaline. Adam Lee Clarice Wine Companyst rääkis mulle oma esimese veinitootmise, Siduri, algusaegadest, kui ta maksis arveid ema laenude abil. SVB pankur istus maha, degusteeris koos temaga tema veine, küsis tema eesmärkide kohta ja aitas tal välja töötada plaani nende saavutamiseks.
"Me oleme välja töötanud finantsvahendid, et aidata veinitootjaid konkreetselt. See on kõik, mida me teeme. See võimaldab meil sellele keskenduda," ütles McMillan mulle eile. Ta on veetnud viimased 72 tundi šokis, aga ka klientide kõnedega ja püüdnud tegevust käigus hoida. Panga juhtkond on vallandatud, kuid töötajad jäävad tööle. "Oleme kolme aastakümne jooksul andnud 4 miljardit dollarit laenu ja kaotanud selle aja jooksul 4 miljonit dollarit. Ja see " ei ole sellepärast, et me " oleme ettevaatlikud. See ' on sellepärast, et me mõistame riski ja teame, kuidas aidata klientidel edu saavutada. Me teame, kuidas olla kannatlik."
McMillan muutus veidi emotsionaalseks, kui ta mainis, et paljud kliendid on oma rahaasjade kontrollimisel küsinud, kuidas tal läheb. Siis pöördus ta tagasi selle juurde, mida ta oma tööks peab. "Igaüks võib sulle krediidiliini anda. Aga kuidas sa seda äri toetad? Seda me püüdsime teha."
Kas veinitootjad kaotavad oma raha? Ja kas paanika levib?
Kahjuks tekitavad pandeemiast aeglane taastumine, inflatsioon ja Föderaalreservi jõupingutused selle inflatsiooni vastu võitlemiseks lähikuudel kahtlemata veel rohkem rahalist ebakindlust. Föderaalametnikud astusid nii kiiresti sisse, et tagada SVB kontoomanike raha, et vältida teiste pankade klientide paanikat. (Pangainvestorid on õnne kaotanud.) Teiste piirkondlike pankade aktsiahinnad on langenud, kuid mitmed neist on astunud samme, et toetada oma põhitegevust.
Veinitootjad saavad oma arveldus- ja hoiukontode puhul hästi hakkama. Mis juhtub SVB laenude, krediidiliinide ja muude finantskontodega, sõltub tõenäoliselt sellest, kas pank leiab ostja ja milliseid ettevõtte osi see ostja üle võtab. Nagu paljudel teistelgi ettevõtetel, võib ka veinitootjatel olla praeguses majanduses raskem saada krediiti ja taskukohaseid laene.
Ja sõltumata lühiajalisest kaotusest, on SVB veinispetsiifiliste teadmiste kaotus. Loodetavasti leiavad töötajad uue kodu ja keegi teine saab aru, et veinimaa eelistatud pangana on kasulik. Aga see ei saa üleöö korda. Usaldust ei saa ehitada nii kiiresti, kui see võib kokku variseda.
