Érezte már azt a pillanatnyi pánikot, amikor azt mondták, hogy a hitelkártyáját elutasították vagy a csekkje fedezetlen? A kaliforniai borászok nagy része érezte ezt a rémületet, de sokkal, de sokkal rosszabbul az elmúlt hétvégén, miután a Silicon Valley Bank (SVB) péntek reggel összeomlott. A bank, amely korábban Amerika 16. legnagyobb bankja volt, mostanra a második legnagyobb csődbe jutott bank az USA történetében, és bár elsősorban arról volt ismert, hogy a technológiai ipar kedvelt partnere, a kaliforniai borászatban is vezető szerepet játszott, több mint 400 borászati ügyfélnek nyújtott hiteleket, pénzügyi tanácsadást és iparági támogatást.
Amikor a bank tönkrement, az ott számlával rendelkező borászok hirtelen azt tapasztalták, hogy az SVB hitelkártyáik már nem működnek, a csekkjeik már nem tisztázódnak, és a banki alkalmazás még csak be sem engedi őket bejelentkezni. Az egyik borász elmondta, hogy péntek délelőtt azzal töltötte a pénteki napot, hogy kapcsolatba lépett a forgalmazóival, és közölte velük, hogy ne fizessenek neki a megrendelt borokért - ezt a kérést soha nem gondolta volna, hogy megteszi -, mert fogalma sem volt arról, hogy valaha is hozzáférhet-e a pénzhez, ha az egyszer már a számlájára került.
A legtöbb ember vasárnap este kezdett újra fellélegezni, amikor a szövetségi kormány bejelentette, hogy a banki ügyfelek betétei teljes mértékben fedezve lesznek, még a 250 000 dollár feletti összegek is, ami általában az FDIC fedezetének határa. Hétfő reggel már elkezdhették felvenni a pénzüket. A szövetségiek aktívan keresnek egy bankot vagy bankokat, hogy megvásárolják az SVB eszközeit és átvegyék a működését.
A pánik azonban még nem ért véget teljesen, és a borágazat számára az SVB összeomlása rövid és hosszú távú aggodalmakkal jár. A hírek pedig zavarosak. Íme néhány válasz.
Pontosan hogyan történt ez?
Bár hónapokig, ha nem évekig tart majd a vizsgálat, hogy egy év elején 200 milliárd dolláros eszközállománnyal rendelkező bank hogyan omolhatott össze 48 óra alatt, az első jelentések szerint az SVB nem csalárd ügyletek áldozata lett. És úgy tűnik, hogy a bank borászati részlegének nem volt felelőssége. A borászati részleg munkatársai elmondták, hogy teljesen váratlanul érte őket a dolog. (Mivel a legtöbbjüknek nagy mennyiségű SVB-részvénye volt, személyes vagyonuk jelentős részét is elvesztették.)
2021-ben, amikor a részvénypiac egészséges volt, és a technológiai szektor, amely az SVB kenyéradója, virágzott, a bank a technológiai cégek pénzét hosszú lejáratú kötvényekbe fektette. Ezek biztonságos befektetésnek tűntek. Az első jelek arra utalnak, hogy az SVB vezetői két nagy hibát követtek el. Először is, a technológiai ipar tette ki az üzletáguk nagy részét, ami különösen sebezhetővé tette őket egy ottani visszaeséssel szemben. Másodszor, a hosszú lejáratú kötvényekre való összpontosításuk arra utal, hogy nem osztották meg a kockázatot számos befektetési típus között. Amikor a Fed tavaly kamatemelésbe kezdett, ezek a kötvények értéktelenné váltak. Ezután a technológiai ipar lassulni kezdett, és a cégek elkezdtek pénzt kivenni az SVB-ből, hogy kifizessék a számláikat. Az SVB-nek el kellett adnia a kötvényeket - veszteséggel -, és kiderült, hogy körülbelül 1,8 milliárd dollárt veszítettek.
Túlélhette volna a bank? Lehetséges. De amikor a vezetők ezt elmagyarázták az ügyfeleiknek, pánikot váltott ki. A kockázati tőkebefektető cégek azt mondták ügyfeleiknek, hogy vonják ki a pénzüket a bankból. Az SVB részvényeinek árfolyama összeomlott, és hamarosan teljes körű bankrohamra került sor - csak digitálisan és George Bailey nélkül.
Mi köze ennek a borászatokhoz?
Az SVB 1994-ben alapította meg borágazatát, és növekedési potenciállal rendelkező iparágakat keresett. Rob McMillan, aki a részleg vezetője, akkoriban elmagyarázta főnökeinek, hogy van egy egész iparág, amely nem kap speciális szolgáltatást a hagyományos bankoktól. A múlt héten az SVB-nek több mint 400 borászati ügyfele volt, és több mint 1,2 milliárd dollárnyi fennálló hitele volt az ágazatnak. Bár a borászatok nem voltak olyan nagy ügyfelek, mint a technológiai cégek, mint a Roku és az Etsy, a bank nagy szereplője volt az iparágnak, és McMillan hírnevet szerzett a borászati üzleti ismeretekről.
A bor nem egy tipikus üzlet. Gondolj bele - egy borászatot akarsz indítani. Lehet, hogy szőlőt akar telepíteni, amihez földre és szőlőre van szükség, amely három-öt évig nem fog szőlőt teremni. Vagy talán gyümölcsöt akar vásárolni - a kiváló minőségű szőlő négy számjegyű vagy annál is többe kerül tonnánként. Plusz, akkor ' ll vagy kell borászati berendezések vagy dolgozni egy egyedi-crush létesítmény és akkor ' ll szükség hordók, palackok, és egy csomó más. Miután elkészítette a terméket, hónapokig vagy évekig hagyja állni a pincében. Aztán el kell adnod. A háromszintű rendszerre támaszkodik, vagy közvetlenül értékesíti? Éttermeket, kiskereskedőket vagy mindkettőt célozza meg? Ez egy összetett, hosszú távú üzlet, amire sok pénzügyi tanácsadó azt mondaná, hogy őrült vagy, ha belevágsz.
A borászok szerint az SVB több volt, mint egy hitelező. A bank munkatársai leültek velük, megosztották velük a legújabb piackutatásokat, és segítettek nekik eldönteni, mi a legjobb számukra, rövid és hosszú távon egyaránt. Adam Lee a Clarice Wine Company-tól mesélt nekem első borászatának, a Sidurinak a kezdeti napjairól, amikor még az édesanyjától kapott kölcsönökből fizette a számlákat. Egy SVB bankár leült vele, megkóstoltatta a borait, megkérdezte a céljairól, és segített neki kidolgozni egy tervet, hogy elérje azokat.
"Kifejezetten a borászatokat segítő pénzügyi eszközökkel álltunk elő. Ez minden, amit teszünk. Ez lehetővé teszi számunkra, hogy erre koncentráljunk" - mondta McMillan tegnap. Az elmúlt 72 órát sokkos állapotban töltötte, de emellett az ügyfelek hívásait fogadta, és próbálta fenntartani a működést. A bank vezetőségét kirúgták, de a személyzet továbbra is dolgozik. "Három évtized alatt 4 milliárd dollárnyi hitelt adtunk, és ez idő alatt 4 millió dollárt veszítettünk. És ez nem azért van, mert óvatosak vagyunk. It ' s because we understand risk and we know how to help clients succeed. Tudjuk, hogyan legyünk türelmesek."
McMillan kissé elérzékenyült, amikor megemlítette, hogy sok ügyfele, miközben a saját pénzügyeit ellenőrizte, megkérdezte, hogyan bírja. Aztán visszatért arra, hogy miben látja a munkáját. "Mindenki adhat hitelkeretet. De hogyan támogatod azt az üzletet? Mi ezt próbáltuk megtenni."
A borászatok elveszítik a pénzüket? És elterjed-e a pánik?
Sajnos a világjárványból való lassú kilábalás, az infláció és a Federal Reserve infláció elleni küzdelemre tett erőfeszítései kétségtelenül további pénzügyi bizonytalanságot fognak okozni az elkövetkező hónapokban. A szövetségiek azért léptek ilyen gyorsan közbe, hogy garantálják az SVB-számlatulajdonosok pénzét, hogy más bankok ügyfelei ne essenek pánikba. (A bank befektetőinek nincs szerencséjük.) Más regionális bankok részvényárfolyamai is csökkentek, de ezek közül több bank is lépéseket tett, hogy megtámassza az alsó határait.
A borászatoknak nem lesz gondjuk, ha a folyószámláikról és megtakarítási számláikról van szó. Az, hogy mi történik az SVB hiteleivel, hitelkereteivel és egyéb pénzügyi számláival, valószínűleg attól függ, hogy a bank talál-e vevőt, és hogy a vevő a vállalat mely részeit veszi át. Sok más vállalkozáshoz hasonlóan a borászatok is nehezebben juthatnak hitelhez és megfizethető kölcsönökhöz a jelenlegi gazdaságban.
És a rövid távú veszteségtől függetlenül, az SVB borászati ismereteinek elvesztése. Remélhetőleg a munkatársak új otthont találnak, és valaki más felismeri majd a borvidék preferált bankjának előnyeit. De ez nem fog egyik napról a másikra helyreállni. A bizalmat nem lehet olyan gyorsan kiépíteni, mint amilyen gyorsan összeomlik.
