Ar kada nors patyrėte momentinę paniką, kai sužinojote, kad jūsų kredito kortelė buvo atmesta arba čekis negrąžintas? Didelė dalis Kalifornijos vyndarių patyrė tokį siaubą, bet daug, daug didesnį praėjusį savaitgalį, kai penktadienio rytą žlugo Silicio slėnio bankas (SVB). Bankas, kuris buvo 16-as pagal dydį Amerikoje, dabar yra antras pagal dydį bankrutavęs bankas JAV istorijoje, ir nors jis pirmiausia buvo žinomas kaip mėgstamas technologijų pramonės partneris, jis taip pat buvo vienas svarbiausių Kalifornijos vyno sektoriaus dalyvių, teikęs paskolas, finansines konsultacijas ir paramą pramonei daugiau nei 400 vyndarių.
Kai bankas žlugo, jame sąskaitas turėję vyndariai staiga pastebėjo, kad jų SVB kredito kortelės nebeveikia, čekiai nebeišsigrynina, o banko programėlė neleidžia net prisijungti. Viena vyndarė pasakojo, kad penktadienio rytą susisiekė su savo platintojais ir liepė jiems nemokėti jai už užsakytus vynus - tokio prašymo ji niekada nemanė sulauksianti, nes nežinojo, ar kada nors galės vėl gauti tuos pinigus, kai jie pateks į jos sąskaitą.
Sekmadienio vakarą dauguma žmonių vėl pradėjo kvėpuoti, nes federalinė vyriausybė paskelbė, kad bankų klientų indėliai bus visiškai apdrausti, net jei jų suma viršija 250 000 JAV dolerių, o tai paprastai yra FDIC kompensacijos riba. Pirmadienio rytą jie galėjo pradėti atsiimti savo pinigus. Federaliniai pareigūnai aktyviai ieško banko ar bankų, kurie nupirktų SVB turtą ir perimtų jo veiklą.
Tačiau panika dar nesibaigė, o vyno pramonei SVB žlugimas kelia tiek trumpalaikių, tiek ilgalaikių rūpesčių. Ir naujienos yra painios. Todėl pateikiame keletą atsakymų.
Kaip tiksliai tai įvyko?
Nors dar kelis mėnesius, jei ne metus, bus tiriama, kaip bankas, kurio turtas metų pradžioje siekė 200 mlrd. dolerių, galėjo žlugti per 48 valandas, pirmieji pranešimai rodo, kad SVB nebuvo nesąžiningų sandorių auka. Be to, atrodo, kad banko vyno skyrius nebuvo atsakingas. Vyno skyriaus darbuotojai man sakė, kad jie buvo visiškai apakinti. (Kadangi dauguma jų turėjo daug SVB akcijų, jie taip pat prarado didelę dalį savo asmeninio turto).
2021 m., kai akcijų rinka buvo stipri, o SVB duona - technologijų sektorius - klestėjo, bankas paėmė technologijų įmonių pinigus ir investavo juos į ilgo termino obligacijas. Jos atrodė saugios investicijos. Pirmieji ženklai rodo, kad SVB vadovai padarė dvi dideles klaidas. Pirma, technologijų pramonė sudarė didžiulę jų verslo dalį, todėl jie buvo ypač pažeidžiami dėl nuosmukio. Antra, jų dėmesys ilgalaikėms obligacijoms rodo, kad jie neišskaidė rizikos tarp daugelio investicijų rūšių. Praėjusiais metais FED pradėjus didinti palūkanų normas, šios obligacijos tapo mažiau vertingos. Tuomet pradėjo lėtėti technologijų pramonė, ir įmonės pradėjo atsiimti pinigus iš SVB, kad galėtų apmokėti savo sąskaitas. SVB turėjo parduoti obligacijas - nuostolingai - ir nustatė, kad praranda apie 1,8 mlrd. dolerių.
Ar bankas galėjo išlikti? Tai įmanoma. Tačiau kai vadovai tai paaiškino klientams, kilo panika. Rizikos kapitalo įmonės liepė savo klientams atsiimti pinigus iš banko. SVB akcijų kaina krito, o netrukus įvyko visiškas banko bankrotas - tik skaitmeninis ir be Džordžo Bėjaus.
Kaip tai susiję su vyno daryklomis?
1994 m. SVB įkūrė vyno padalinį, ieškodama augimo potencialo turinčių pramonės šakų. Skyriui vadovaujantis Robas McMillanas savo vadovams paaiškino, kad tuo metu egzistavo ištisa pramonės šaka, kuriai tradiciniai bankai neteikė specializuotų paslaugų. Praėjusią savaitę SVB turėjo daugiau kaip 400 vyno daryklų klientų ir daugiau kaip 1,2 mlrd. dolerių negrąžintų paskolų šiai pramonės šakai. Nors vyndariai nebuvo tokie dideli klientai kaip tokios technologijų įmonės kaip "Roku" ir "Etsy", bankas buvo svarbus šios pramonės šakos žaidėjas, o Makmilanas užsitarnavo reputaciją dėl vyno verslo žinių.
Vynas nėra tipiškas verslas. Pagalvokite apie tai - norite įkurti vyno daryklą. Galbūt norėsite pasodinti vynuogyną, o tam reikės žemės ir vynmedžių, kurie nepradės duoti vynuogių po trejų-penkerių metų. Arba galbūt norite pirkti vaisius - aukščiausios kokybės vynuogės kainuoja keturženklę sumą už toną ar daugiau. Be to, jums reikės vyno gamybos įrangos arba dirbti su pagal užsakymą gaminančia įmone, taip pat jums reikės statinių, butelių ir dar daug kitų dalykų. Kai pagaminsite produktą, kelis mėnesius ar metus jį laikysite rūsyje. Tada jį reikia parduoti. Ar remsitės trijų pakopų sistema, ar pardavinėsite tiesiogiai? Tikslinėsite į restoranus, mažmenininkus ar abu? Tai sudėtingas, ilgalaikis verslas, į kurį įsitraukti daugelis finansų patarėjų pasakytų, kad esate beprotis.
Vyndariai man sako, kad SVB buvo daugiau nei skolintojas. Banko darbuotojai susėdo su jais, pasidalijo naujausiais rinkos tyrimais ir padėjo jiems nuspręsti, kas jiems geriausia tiek trumpuoju, tiek ilguoju laikotarpiu. Adamas Lee iš "Clarice Wine Company" man papasakojo apie savo pirmosios vyninės "Siduri" veiklos pradžią, kai sąskaitas apmokėdavo iš mamos paskolų. SVB bankininkas prisėdo, kartu su juo degustavo vynus, paklausė apie jo tikslus ir padėjo parengti planą, kaip jų pasiekti.
"Mes sukūrėme finansinių priemonių, skirtų padėti būtent vyndariams. Tai viskas, ką mes darome. Tai leidžia mums sutelkti dėmesį į tai", - vakar man sakė Makmilanas. Pastarąsias 72 valandas jis praleido ištiktas šoko, tačiau taip pat atsakinėjo į klientų skambučius ir stengėsi užtikrinti veiklos tęstinumą. Banko vadovybė buvo atleista, tačiau darbuotojai liko dirbti. "Per tris dešimtmečius suteikėme 4 mlrd. dolerių paskolų ir per visą tą laiką praradome 4 mln. dolerių. Ir ne todėl, kad esame atsargūs. Taip yra todėl, kad suprantame riziką ir žinome, kaip padėti klientams pasiekti sėkmę. Žinome, kaip būti kantrūs."
Makmilanas šiek tiek jaudinosi minėdamas, kad daug klientų, tikrindami savo finansus, klausinėjo, kaip jam sekasi. Tada jis grįžo prie to, ką laiko savo darbu. "Kiekvienas gali suteikti jums kredito liniją. Bet kaip tu palaikai tą verslą? Būtent tai mes ir bandėme daryti."
Ar vyninės praras pinigus? Ar panika išplis?
Deja, lėtas atsigavimas po pandemijos, infliacija ir Federalinės rezervų sistemos pastangos kovoti su šia infliacija neabejotinai padidins finansinį nesaugumą artimiausiais mėnesiais. Federaliniai pareigūnai taip greitai įsikišo ir garantavo SVB sąskaitų turėtojų pinigus, kad kitų bankų klientai nepanikuotų. (Banko investuotojams nepasisekė.) Kitų regioninių bankų akcijų kainos krito, tačiau keli iš jų ėmėsi priemonių, kad sustiprintų savo veiklos rezultatus.
Vyndariams nieko neatsitiks, kai bus tvarkomos jų atsiskaitomosios ir taupomosios sąskaitos. Kas nutiks su SVB paskolomis, kredito linijomis ir kitomis finansinėmis sąskaitomis, greičiausiai priklausys nuo to, ar bankas ras pirkėją ir kokias bendrovės dalis šis pirkėjas perims. Kaip ir daugeliui kitų įmonių, vynininkystės įmonėms dabartinėje ekonomikoje gali būti sunkiau gauti kreditų ir įperkamų paskolų.
Nepaisant trumpalaikių praradimų, SVB praranda su vynu susijusias žinias. Tikėkimės, kad darbuotojai ras naujus namus, o kas nors kitas supras, kokią naudą teikia tai, kad SVB yra pageidaujamas vyno šalies bankas. Tačiau to nepavyks ištaisyti per vieną naktį. Pasitikėjimo negalima sukurti taip greitai, kaip jis gali žlugti.
