Ste že kdaj občutili trenutni preplah, ko ste izvedeli, da je bila vaša kreditna kartica zavrnjena ali da je bil ček unovčen? Velik del kalifornijskih vinarjev je občutil to grozo, vendar veliko, veliko hujšo ta konec tedna, ko je banka Silicon Valley Bank (SVB) v petek zjutraj propadla. Banka, ki je bila 16. največja v Ameriki, je zdaj druga največja, ki je propadla v zgodovini ZDA, in čeprav je bila znana predvsem kot priljubljen partner tehnološke industrije, je bila tudi vodilni igralec na področju kalifornijskega vina, saj je več kot 400 vinarjem zagotavljala posojila, finančno svetovanje in podporo industriji.
Ko je banka propadla, so vinarji, ki so imeli tam račune, nenadoma ugotovili, da njihove kreditne kartice SVB ne delujejo več, čeki niso več obračunani, v aplikacijo banke pa se niso mogli niti prijaviti. Neki vinar mi je povedal, da je v petek zjutraj kontaktiral svoje distributerje in jim rekel, naj ji ne plačajo za nobeno od naročenih vin, česar si ni mislil, da bo kdaj storil, saj ni vedel, ali bo lahko še kdaj dostopal do denarja, ko bo ta prišel na njen račun.
Večina ljudi je v nedeljo zvečer spet začela dihati, saj je zvezna vlada napovedala, da bodo vloge bančnih strank v celoti krite, celo sredstva nad 250.000 USD, kar je običajno meja kritja FDIC. V ponedeljek zjutraj so lahko začeli dvigovati svoj denar. Zvezna uprava aktivno išče banko ali banke, ki bi kupile sredstva banke SVB in prevzele njeno poslovanje.
Vendar panike še ni povsem konec, propad banke SVB pa za vinsko industrijo pomeni kratkoročne in dolgoročne skrbi. Novice so zmedene. Zato vam ponujamo nekaj odgovorov.
Kako natančno se je to zgodilo?
Čeprav bodo preiskave o tem, kako je lahko banka z 200 milijardami dolarjev sredstev na začetku leta propadla v 48 urah, trajale več mesecev, če ne celo let, prva poročila kažejo, da SVB ni bila žrtev nepoštenega poslovanja. Zdi se, da oddelek banke za vino ni bil odgovoren. Zaposleni v vinskem oddelku so mi povedali, da jih je to popolnoma presenetilo. (Ker je večina imela velike količine delnic SVB, so izgubili tudi veliko svojega osebnega premoženja.)
V letu 2021, ko je bil delniški trg v dobri kondiciji in je tehnološki sektor, ki je za SVB glavni vir sredstev, cvetela, je banka vzela denar tehnoloških podjetij in ga vložila v dolgoročne obveznice. Te so bile videti kot varne naložbe. Prvi znaki kažejo, da je vodstvo SVB naredilo dve veliki napaki. Prvič, tehnološka industrija je predstavljala velik del njihovega poslovanja, zaradi česar so bili še posebej ranljivi za upade v tej panogi. Drugič, njihova osredotočenost na dolgoročne obveznice kaže, da tveganja niso razporedili med številne vrste naložb. Ko je Fed lani začel dvigovati obrestne mere, so te obveznice postale manj vredne. Nato se je tehnološka industrija začela upočasnjevati in podjetja so začela dvigovati denar iz banke SVB, da bi plačala svoje račune. SVB je morala obveznice prodati - z izgubo - in ugotovila, da je izgubila približno 1,8 milijarde dolarjev.
Ali bi banka lahko preživela? Možno je. Toda ko so vodstveni delavci to pojasnili svojim strankam, je to sprožilo paniko. Podjetja tveganega kapitala so svojim strankam naročila, naj umaknejo svoj denar iz banke. Cena delnic SVB je padla in kmalu se je zgodil popoln pobeg na banko - samo digitalni in brez Georgea Baileyja.
Kaj ima to opraviti z vinskimi kletmi?
SVB je leta 1994 ustanovila oddelek za vino in iskala panoge z možnostjo rasti. Rob McMillan, ki vodi oddelek, je svojim nadrejenim takrat pojasnil, da obstaja celotna panoga, za katero tradicionalne banke ne zagotavljajo specializiranih storitev. Prejšnji teden je imela SVB več kot 400 vinarskih strank in več kot 1,2 milijarde dolarjev neporavnanih posojil tej panogi. Čeprav vinske kleti niso bile tako velike stranke kot tehnološka podjetja, kot sta Roku in Etsy, je bila banka velik igralec v panogi, McMillan pa si je ustvaril ugled zaradi poznavanja vinskega poslovanja.
Vino ni tipičen posel. Pomislite - želite ustanoviti vinsko klet. Morda boste želeli zasaditi vinograd, za kar boste potrebovali zemljišče in trte, ki bodo grozdje dajale šele čez tri do pet let. Ali pa želite kupiti sadje - vrhunsko grozdje stane štiri številke na tono ali več. Poleg tega boste potrebovali opremo za proizvodnjo vina ali sodelovanje z obratom za drobljenje po meri, sodčke, steklenice in še marsikaj drugega. Ko izdelek naredite, ga pustite stati v kleti več mesecev ali let. Nato ga morate prodati. Se boste zanesli na tristopenjski sistem ali boste prodajali neposredno? Ciljati na restavracije ali trgovce na drobno ali na oboje? To je zapleten, dolgoročen posel, za katerega bi vam mnogi finančni svetovalci rekli, da ste nori, če bi se mu pridružili.
Vinarji mi povedo, da je bila SVB več kot le posojilodajalec. Zaposleni v banki so se z njimi usedli, jim predstavili najnovejše tržne raziskave in jim pomagali odločiti, kaj je zanje najboljše, tako kratkoročno kot dolgoročno. Adam Lee iz Clarice Wine Company mi je pripovedoval o začetkih svoje prve kleti Siduri, ko je račune plačeval s posojili svoje mame. Bankir SVB se je usedel k njemu, skupaj z njim poskusil njegova vina, ga povprašal o njegovih ciljih in mu pomagal razviti načrt za njihovo uresničitev.
"Pripravili smo finančna orodja, ki so namenjena predvsem vinarjem. To je vse, kar počnemo. To nam omogoča, da se osredotočimo na to," mi je včeraj povedal McMillan. Zadnjih 72 ur je preživel v šoku, hkrati pa je sprejemal klice strank in poskušal nadaljevati poslovanje. Vodstvo banke je bilo odpuščeno, vendar osebje ostaja na delu. "V treh desetletjih smo odobrili 4 milijarde dolarjev posojil, v vsem tem času pa smo izgubili 4 milijone dolarjev. Pa ne zato, ker bi bili previdni. Zato, ker razumemo tveganje in vemo, kako pomagati strankam, da uspejo. Vemo, kako biti potrpežljivi."
McMillan je nekoliko čustveno omenil, da so ga številne stranke med preverjanjem lastnih financ spraševale, kako se drži. Nato se je vrnil k temu, kar je po njegovem mnenju njegovo delo. "Vsak vam lahko da kreditno linijo. Toda kako boste podprli to podjetje? To smo poskušali narediti."
Bodo vinarji izgubili denar? In ali se bo panika razširila?
Žal bodo počasno okrevanje po pandemiji, inflacija in prizadevanja Federal Reserve za boj proti inflaciji v prihodnjih mesecih nedvomno povzročili večjo finančno negotovost. Fed je tako hitro posredovala in zagotovila denar imetnikov računov SVB, da bi preprečila paniko strank v drugih bankah. (Vlagatelji v banko nimajo sreče.) Cene delnic drugih regionalnih bank so se znižale, vendar so nekatere od njih sprejele ukrepe za okrepitev svojih dobičkov.
Vinske kleti bodo v redu, ko bo šlo za njihove račune in varčevalne račune. Kaj se bo zgodilo s posojili, kreditnimi linijami in drugimi finančnimi računi SVB, bo verjetno odvisno od tega, ali bo banka našla kupca in katere dele podjetja bo kupec prevzel. Tako kot številna druga podjetja bodo tudi vinske kleti v sedanjem gospodarstvu morda težje dobile kredite in ugodna posojila.
Ne glede na kratkoročno izgubo pa se izgubi tudi znanje, ki ga ima SVB na področju vina. Upajmo, da bo osebje našlo nov dom in da bo nekdo drug spoznal prednosti tega, da je prednostna banka v vinorodni deželi. Vendar se to ne bo uredilo čez noč. Zaupanja ni mogoče zgraditi tako hitro, kot ga je mogoče zrušiti.
