你是否感受过被告知你的信用卡被拒绝或你的支票被退票的瞬间恐慌？上周末，在硅谷银行（SVB）周五上午倒闭后，很大一部分加利福尼亚的酿酒商感受到了这种恐怖，但要比这更糟糕。该银行曾是美国第16大银行，现在是美国历史上第二大倒闭的银行，虽然它主要是以成为科技行业的有利合作伙伴而闻名，但它也是加州葡萄酒的主要参与者，为400多个酿酒厂客户提供贷款、财务咨询和行业支持。
当银行倒闭时，在那里有账户的酿酒师突然发现他们的SVB信用卡不再工作，他们的支票不再通畅，银行的应用程序甚至不允许他们登录。一位酿酒师告诉我，她花了周五上午的时间联系她的分销商，告诉他们不要为他们订购的任何葡萄酒付款--她从未想过自己会提出这样的要求--因为她不知道一旦这些钱进入她的账户，她是否还能再次使用这些钱。
大多数人在周日晚上开始重新呼吸，因为联邦政府宣布银行客户的存款将被完全覆盖，即使是超过25万美元的资金，这通常是联邦存款保险公司的保险限额。他们能够在周一早上开始提取他们的钱。联邦政府正在积极寻找一家或多家银行来购买SVB的资产并接管其业务。
但是恐慌还没有完全结束，对于葡萄酒行业来说，SVB的崩溃带来了短期和长期的担忧。而且这些消息令人困惑。因此，这里有几个答案。
这到底是怎么发生的？
虽然对一家年初拥有2000亿美元资产的银行如何在48小时内倒闭的问题将进行数月甚至数年的调查，但早期的报告表明，SVB并非歪曲交易的受害者。而且，该银行的葡萄酒部门似乎没有责任。葡萄酒部门的员工告诉我，他们对此完全被蒙在鼓里。(由于大多数人持有大量的SVB股票，他们的个人净资产也损失惨重）。
早在2021年，当股票市场健康发展，作为SVB "衣食父母 "的科技行业蓬勃发展时，该银行将科技公司的资金投资于长期债券。这些看起来是安全的投资。早期迹象表明，SVB的高管们犯了两个重大错误。首先，科技行业占了他们业务的很大一部分，这使得他们特别容易受到科技行业衰退的影响。其次，他们对长期债券的关注表明，他们没有在众多类型的投资中分散风险。当美联储去年开始加息时，这些债券变得不那么有价值。然后，科技行业开始放缓，企业开始从SVB提取资金来支付账单。SVB不得不出售这些债券--亏损--并发现他们损失了约18亿美元。
这家银行能否幸存下来？这是有可能的。但是当高管们向他们的客户解释这一点时，引发了一场恐慌。风险投资公司告诉他们的客户将他们的钱从银行撤出。SVB的股票价格暴跌，很快就出现了全面的银行挤兑--只是数字的，没有乔治-贝利。
这与酒厂有什么关系？
SVB在1994年成立了葡萄酒部门，寻找具有增长潜力的行业。该部门负责人Rob McMillan当时向他的老板们解释说，有一个完整的行业没有得到传统银行的专门服务。截至上周，SVB有400多个酿酒厂客户，对该行业的未偿贷款超过12亿美元。虽然葡萄酒厂不像Roku和Etsy等科技公司那样是大客户，但该银行在该行业是一个大玩家，麦克米伦在葡萄酒业务知识方面建立了声誉。
葡萄酒不是你的典型业务。想一想，你想开一个酒厂。你可能想种植一个葡萄园，这将需要土地和藤蔓，而这些藤蔓在三到五年内不会开始交付葡萄。或者你想购买水果--顶级葡萄的价格为四位数一吨或更多。此外，你将需要酿酒设备或与一个定制的粉碎设施合作，你将需要木桶、瓶子和一大堆东西。一旦你做出了你的产品，你就让它在酒窖里呆上几个月或几年。然后你需要出售它。你将依靠三层系统或直接销售？以餐馆或零售商为目标，还是两者都有？这是一个复杂的、长期的业务，许多财务顾问会告诉你，你加入是疯了。
酿酒师们告诉我，SVB不仅仅是一个贷款人。银行工作人员与他们坐下来，分享最近的市场研究，并帮助他们决定什么是最适合他们的，包括短期和长期。Clarice葡萄酒公司的Adam Lee向我讲述了他的第一个酒庄Siduri的早期情况，当时他一直在用他妈妈的贷款支付账单。一位SVB的银行家坐下来，和他一起品尝了他的葡萄酒，询问了他的目标，并帮助他制定了实现目标的计划。
"我们'已经想出了专门帮助酒厂的金融工具。这就是我们所做的一切。它使我们能够专注于此，"麦克米伦昨天告诉我。在过去的72个小时里，他一直处于震惊之中，但也在接听客户的电话，并努力维持业务的运行。该银行的领导层已被解雇，但员工们仍在工作。"三十年来，我们发放了40亿美元的贷款，而在这些时间里，我们损失了400万美元。这并不是因为我们很谨慎。而是因为我们了解风险，我们知道如何帮助客户成功。我们知道如何保持耐心。"
麦克米伦有点激动地提到，许多客户在检查自己的财务状况时，一直在询问他是如何坚持下来的。然后他回到了他眼中的工作。"每个人都可以给你一个信贷额度。但你如何支持这项业务？这就是我们试图做的事情"。
酒厂会不会亏损？恐慌会不会蔓延？
不幸的是，大流行病的缓慢复苏、通货膨胀以及美联储为打击这种通货膨胀所做的努力，无疑将在未来几个月内造成更多的金融不安全因素。美联储如此迅速地介入，为SVB账户持有人的资金提供担保，以阻止其他银行的客户产生恐慌。(该银行的投资者运气不好。)其他区域性银行的股票价格已经下跌，但其中有几家银行已经采取措施来支撑他们的底线。
当涉及到他们的支票和储蓄账户时，酒厂将不会有什么问题。SVB的贷款、信用额度和其他金融账户会发生什么，很可能取决于银行是否找到了买家，以及该买家接手了公司的哪些部分。与其他许多企业一样，在目前的经济形势下，酒庄可能会发现更难获得信贷和负担得起的贷款。
不管短期损失如何，SVB失去了葡萄酒方面的具体知识。希望员工们能找到新的归宿，其他人也能意识到成为葡萄酒之乡首选银行的好处。但这并不是一夜之间就能解决的。信任的建立不可能像它的崩溃那样迅速。
